Yo uso un reproductor domestico como el que dices con entrada USB para reproducir las pelis en el Televisor y no he tenido problema reproduciendo el formato .avi o .mpg, de hecho para convertir otros formatos a avi se usa el codec DivX o su rival y gratuito Xvid, solo tienes que tener en cuenta lo siguiente:

Por ejemplo: Yo uso un HD de 120 Gb Externo o un Pendrive USB de 4 Gb, cualquiera de los dos deben de estar formateados en Fat32 que es el único Formato que leen los reproductores domesticos.

Si se trata de un Pendrive USB hasta 4 Gb no tendrás problema para formatearlo directamente con la herramienta de formateo de Windows, pero para más capacidad, necesitarás PartitionMagic u otro Soft similar para formatear en Fat32 porque Windows no te lo permite, al menos con XP que es el SO que yo uso de momento.

Me explico: Si bajas los vídeos habitualmente de la web solo debes de preocuparte de buscar los que pongan en HD (Alta definición), normalmete lo especifican los Riper´s, suelen tener más peso para un mismo archivo ... yo bajo muchas series de TV que se emiten por cable o satélite y normalmente tienen una duración de 40-45 min, si la bajo en calidad TV o DTV pesan aprox. unos 350 Mb cada capítulo pero si las bajo en HDTV vienen pesando entre 650 y 800 Mb por capítulo , si merece la pena porque los voy a conservar los bajo en HD pero la mayoría no, porque solo los visiono y luego los borro, mi Tv es un LCD de 32¨.